Analytics Publications

Банк "Восточный экспресс" отказался от слияния с УРСА банком, которое было одним из условий размещения еврооблигаций благовещенского банка. Теперь "Восточный экспресс" должен выкупить у инвесторов еврооблигации на 5,4 млрд руб. Если бы слияние состоялось, УРСА банк столкнулся бы с риском досрочного погашения задолженности на сумму, в разы превышающую объем эмиссии "Восточного экспресса".

О том, что совет директоров "Восточного экспресса" "не одобрил решение о слиянии" с УРСА банком, сообщается на сайте кредитной организации. Реорганизация ОАО "Восточный экспресс банк" в форме слияния с ОАО "УРСА банк" была одним из условий выпуска еврооблигаций "Восточного экспресса" в июле 2007 года. На этих условиях банк разместил бумаги на 5,4 млрд руб. под 9,875% годовых. При размещении сообщалось, что деньги нужны банку для развития розничного бизнеса. Как пояснили "Ъ" в "Восточном экспрессе", по условиям выпуска облигаций, отказавшись от слияния, банк обязан выставить оферту и выкупить у инвесторов размещенные бумаги.

Банк "Восточный экспресс" (Благовещенск) входит в стратегический банковский альянс, возглавляемый УРСА банком. Крупные пакеты в обоих банках принадлежат председателю совета директоров УРСА банка Игорю Киму (35,55% голосующих акций УРСА банка, 18,2% "Восточного экспресса") и его партнеру по бизнесу члену совета директоров УРСА банка Андрею Бекареву (8,28% УРСА банка, 9,1% "Восточного экспресса"). По данным журнала "Деньги", на 1 апреля 2008 года УРСА банк занимал 19-е место по объему собственного капитала (25 млрд руб.) и 16-е место по сумме чистых активов ( 202,1 млрд руб.). Банк "Восточный экспресс" занимает 63-е место по размеру собственного капитала (5,5 млрд руб.) и 83-е место по сумме чистых активов (27,5 млрд руб.) .

"Риски слияния сейчас высоки, и наиболее оптимальным вариантом трансформации является придание "Восточному экспрессу" статуса "дочки" УРСА банка",-- прокомментировал через своего представителя отказ от слияния Игорь Ким. Правда, отметил господин Ким, решение об этом также пока не принято.

Член совета директоров "Восточного экспресса", управляющий фондом "Ренфин" компании "Ренессанс - управление инвестициями" Сергей Назаров объяснил отказ от слияния стремлением избежать предъявления кредиторами УРСА банка требований о досрочном погашении обязательств. Уведомление кредиторов в случае реорганизации юрлица предусмотрено гражданским кодексом, поясняет партнер юридической компании "Пепеляев, Гольцблат и партнеры" Иван Хаминушко. "У банка велик объем внешних заимствований, в случае слияния любой из кредиторов мог потребовать досрочного погашения задолженности",-- отметил господин Назаров. На долю заимствований УРСА банка, по данным отчетности за 2007 год, пришлось порядка 40% его пассивов. По данным агентства Cbonds, в обращении находятся облигации банка на сумму 32 млрд руб. и еврооблигации на сумму €700 млн и $570 млн. Партнер юридической компании "Вегас-Лекс" Альберт Еганян отметил, что в случае переведения "Восточного экспресса" в статус "дочки" кредиторы не вправе требовать досрочного погашения задолженности.

"Не думаю, что у акционеров были реальные планы по объединению УРСА банка и "Восточного экспресса", они достаточно эффективно взаимодействуют в нынешнем виде",-- отметил аналитик "Брокеркредитсервиса" Денис Мухин. В прошлом году банки заключили генеральное соглашение по сотрудничеству в области розничного кредитования, в рамках которого "Восточный экспресс" переуступил УРСА банку право требования по кредитам физлиц более чем на 7,9 млрд руб. "При этом просрочка по приобретенным потребкредитам практически равна нулю, а по тем, которые выдал УРСА банк, достигает 15%",-- считает старший аналитик инвестгруппы "Антанта ПиоГлобал" Максим Осадчий. По мнению аналитика Райффайзенбанка Константина Сорина, "информация о слиянии означала, что фактически заемщиком при выпуске еврооблигаций выступает УРСА, что повысило привлекательность бумаг в глазах инвесторов".